市场聚焦美联储局主席周五演讲… 美股料可持续升势;欧元、金价、油价仍以向下为主调

2021-08-26 12:00

市场聚焦美联储局主席周五演讲…
美股料可持续升势;欧元、金价、油价仍以向下为主调

上周五,美国堪萨斯城联邦储备银行 (Federal Reserve Bank of Kansas City) 宣布,将取消原定于8月26日至28日在怀俄明州 (Wyoming State) 举行的面对面 杰克逊霍尔经济政策研讨会 (Jackson Hole Economic Policy Symposium),以避免高传染性冠状病毒叁角洲变种 (delta variant) 的传染。

然而,一年一度的研讨会仍将在网上举行,内容将保持不变。美国联储局 (the U.S. Federal Reserve) 主席鲍威尔 (Jerome Powell) 将于周五 (8月27日) 通过网络发表演讲。

杰克森霍尔经济研讨会,是由堪萨斯城联邦储备银行主办的年度研讨会,自1981年以来一直在怀俄明州的杰克森霍尔谷举行。研讨会的重点是美国和世界经济面临的重要经济问题。与会者包括环球的主要央行行长和财政部长,以及来自世界各地的学术界知名人士和领先的金融市场参与者。

研讨会的会议过程受到市场投资者的密切关注,因为研讨会上重量级人物出人意料的言论,往往可以影响全球股市和货币市场。

这一次,投资者肯定会密切关注美国联储局主席鲍威尔会否讨论有关缩减央行量化宽松 (Quantitative Easing) 措施的细节,比如削减债券购买的时机和程度。

就在上周,美国联储局最新发放的货币政策会议纪要显示,联储局可能在2021年底之前,就开始放慢资产购买步伐。其7月联储局会议纪要称:「展望未来,大多数与会者指出,如果经济像他们预期的那样广泛复甦,他们判断,今年开始放慢资产购买步伐可能是合适的。」会议纪要一发放,美国股市立即向下调整了2-3个交易日 (近两日已作反弹),美元兑其他主要货币攀升。

目前,联储局每月购买价值1,200亿美元的美国国债和抵押贷款证券,目的是压低市场上的长期借贷成本。

事实上,美国最近的经济数据指出,经济持续从冠状病毒大流行中复甦,通货膨胀有升温迹象。例如,美国官方数据显示,美国7月份消费者价格指数按年上涨5.4% (预期为 +5.3%),生产者价格按年上涨7.8% (预期为 +7.2%)。而最新的首次申领失业救济金人数降至348,000人,为新冠肺炎疫情开始以来的最低水平。

这或许致使联储局官员的言论变得较为「鹰派」。例如,本月早些时候,美国联储局副主席克拉里达(Richard Clarida)曾说:「如果我的基础预测真的成为现实,那么我肯定会支持在今年晚些时候宣布放慢购买债劵的步伐。」 他更明确表示,联储局可在2023年调升利率。

然而,联储局也应该知道,全球新冠肺炎病例 (包括美国的),因高传染性的冠状病毒叁角洲变种的传播,正在迅速回升,给进行中的经济复苏蒙上了一层阴影。达拉斯联邦储备银行 (Federal Reserve Bank of Dallas) 行长卡普兰 (Robert Kaplan) 上周五表示,如果冠状病毒叁角洲变种的传播持续,并损害经济发展,他将改变对联储局应该尽早开始缩减资产购买的看法。

此外,美国主要股市指数仍在创纪录高位徘徊。若联储局确认将在今年馀下时间内减少购买债券,肯定会对股市造成冲击。央行应该不会冒这种风险。

因此,为了维护正在进行的经济复苏,避免损害股市,联储局主席鲍威尔在杰克逊霍尔年度研讨会上的演讲中,很有可能不会明确指出央行缩减资产(债券)购买的时间表和规模,预料这将对美元和股市提供一点支持作用。

美国标准普尔500指数CFD:上升趋势完好,上望4,700点
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来源:GAIN Capital,TradingView

美国标准普尔500指数CFD再创历史新高,美国食品及药物管理局首次批准一款新冠疫苗全面使用授权,带动经济重启概念股普遍急升。能源、消费服务和银行的股票表现较出色。

美国经济数据方面,8月Markit美国制造业采购经理人指数(初值)公布为61.2(预期为62.0),服务业采购经理人指数(初值)为55.2(预期为59.2)。7月份的新房销售年化率增加到70.8万套(预期为69.7万套)。

在日线图上,美国标准普尔500指数CFD仍在上升通道内操作。目前,指数已经重返20日均线的上方。相对强弱指数亦显示出上行动力。从技术层面看,美国标准普尔500指数CFD仍然看涨,并料将再创新高。

看涨的主要支持 (止损) 位已上调至4,315点,上行目标维持在4,545点和4,700点。


欧元/美元:短期下跌趋势未变,先看1.1600
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来源:GAIN Capital,TradingView

欧元/美元上周曾跌至1.1700水平下方,为去年11月以来最低。美国联储局公佈的会议纪录显示,若经济进展如预期,今年可能适合开始减慢买债步伐,为缩减量宽展开讨论。

如上周文章提及,我们仍然认为欧元/美元短期以看跌为主,原因是,相比美国,欧元区面对的通胀压力较低,意味着无论联储局怎样部署,欧洲央行在货币政策上有更多的空间来维持观望。

从技术角度看,如日线图所示,欧元/美元的短期趋势依然利空。目前,它受到正在下降的20日及50日移动均线抑制,相对强弱指标亦缺乏上升动能。

只要看跌的主要阻力 (止损) 位1.1920不破,汇价料将测试下方目标1.1600及1.1400。


现货黄金(XAU/USD):注意主要阻力位1,835美元
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来源:GAIN Capital,TradingView

现货黄金上周涨0.1%,连续两周反弹,本周初曾升至近1,810美元的高点,差不多挽回8月份的跌幅。8月迄今价格高低点波幅约144美元,今年以来幅度最大为6月份的167美元。

美联储上周发佈的会议纪录透露,今年可能适合开始减慢买债步伐。然而随着缩减量宽的讨论展开,投资者对实行时点及力度的预期持不同看法,为市场带来波动。

在日线图上,儘管现货黄金最近的反弹凌厉,但尚未越过关键的阻力水平。目前,它仍未升破今月高点,同时亦受制于始于6月的跌势的61.8%费波纳奇回档位。

只要看跌的主要阻力 (止损) 位1,835美元不破,价格料将返回下行目标1,678美元及1,610美元。







美国原油CFD : 主要阻力位在6,940点
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来源:GAIN Capital,TradingView

美国原油CFD由本週一起反弹近9%,因墨西哥湾的石油産量因意外而减少和市场预期石油的需求将会復甦。

墨西哥国家石油公司 (Pemex) 表示,墨西哥湾海上鑽井平台当地时间8月22日发生火灾,原油産量减少约42.1万桶/天。除此之外,由股市带动的经济重启希望亦使投资憧憬原油需求復甦, 

今天稍晚,美国能源信息署(EIA)将公布同期的官方石油库存,预计将减少268.3万桶。

由技术层面看,美国原油CFD的走势看跌,因油价在日线图跌破了由3月起上升通道。目前,油价仍在下行的20日和50日均线之下操作。

只要看跌的主要阻力 (止损) 位6,940点不破,料美国原油CFD将下试6,160点和5,720点。


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